Арбитраж между биржами, самого популярного актива - биткоин, может иметь на самом деле множество вариаций, исходя из дополнительных параметров.
Все очень любят биржу Бинанс, но мы возьмем что-то менее мейнстримовое и свяжем две другие биржи.

Taker – который "бьет" в стакан.

Есть два типа заявок мейкерская или тейкерская.

При арбитраже нам придется быть и тем и другим. Выставлять заявки и забирать заявки из рынка.

Maker – трейдер, который ставит заявку в стакан, таким образом делая рынок наполняя его ликвидностью.

Возвращаемся к нашим биржам. Первая это Bitmex, где мы станем мейкером, который за каждую сделку будет получать 0,025%, что важно при большом количестве сделок. Вторая биржа Deribit, где мы станем тейкером и будем бить в рынок при нужной нам раздвижке и платить за это 0,05%.

Движение рынка обусловлено волатильностью, их можно их поделить на три типа:

• Стандартная – 2-3% внутри дня. Например, движение было в коридоре 29600 – 30200.

• Высокая – 4-6% внутри дня. Скорее всего, это направленное движение в рамках большого тренда.

• Экстремальная – от 10% внутри дня. Это крайне редкое явление.

Мы готовимся начать новый торговый месяц. Приступая к работе, как к решению задачи из учебника по математике, мы можем добавить еще 2 условия.

Мы знаем, что более 50% времени рынок находится в боковом движении. Таким образом, раздвижка в 0,15% или $45 долларов в цене нам очень подойдет. Второй фактор - это среднемесячная волатильность в 20%.

Первый вариант - выбирать стратегию со стандартной волатильностью между BTCUSD perpetual и BTCUSD с исполнением в мае 2023 на Bitmex, мы с легкостью будем получать сотни и возможно даже тысячи сделок в день, забирая разницу в $45 долларов.

Как показано на рисунке выше, раздвижка по ним бегает от -30 до 320 долларов. Но есть проблема - с приходом высокой волатильности и при наличии не сразу закрывающейся второй ноги, мы получаем не захеджированную направленную позицию.

В этом случае лучше получить меньше сделок и находиться без сделок неделю, а возможно и дольше. Я всегда выбирал второй вариант с высокой волатильностью, которая делает 10-30 сделок в рывке рынка, принося свои 7-10% прибыли без риска.

Второй вариант дает более высокую раздвижку 220-280$. Выставление малого количества заявок помогает избегать ограничения биржи на количество транзакций и временной блокировки аккаунта.
Ждать экстремальной волатильности с раздвижкой в 300-400 долларов особого смысла нет, так как можно заработать на настройках и с меньшими параметрами.

April 16, 2023

Таким образом, мы заплатим комиссии за обе стороны сделок ("ноги") 0,025%. При цене в $30 000, мы платим комиссию $7,5. Спрэд не должен быть меньше этой суммы.

Сергей Василенко