Неоактив. Как арбитражить биткоин бесплатно.
СПБ Биржа запустила торги неоактивом на биткоин. По данным площадки, дневной объем иногда достигает 3 млрд рублей, а значит – самое время присмотреться к контракту с точки зрения арбитража.
Смотрите, новые инструменты на российских площадках появляются постоянно. Но в большинстве случаев это мертвый груз – ликвидности нет, арбитражить там нечего.
С неоактивом на биткоин все иначе, буквально за пару месяцев объемы подтянулись до уровня «голубых фишек» вроде Газпрома, Лукойла или ВТБ, – поделился мнением аналитик Viking.
С неоактивом на биткоин все иначе, буквально за пару месяцев объемы подтянулись до уровня «голубых фишек» вроде Газпрома, Лукойла или ВТБ, – поделился мнением аналитик Viking.
Что такое неоактив
По своей природе этот инструмент похож на вечный фьючерс, но с рядом отличий. Давайте сравним неоактив на СПБ Бирже BTCUSDperp и бессрочный фьючерс BTCUSDT на бирже BYBIT:
Сходства:
Нет экспирации;
Контракт привязан к базовому активу через фандинг: если он положительный, покупатели платят продавцам, и наоборот;
Котировки в долларах (USDT на BYBIT, индекс доллара на СПБ Бирже).
Различия:
Разобрались с особенностями неоактива – хорошо, а как это работает на практике? Возьмем конкретную пару: неоактив СПБ Биржи и фьючерс Мосбиржи, и посчитаем, где здесь прибыль.
Раздвижка между неоактивом и фьючерсом
Рассмотрим арбитражную пару внутри российского контура – между неоактивом СПБ Биржи и июльским фьючерсом Мосбиржи BTC-07.26 (BTN6). Такая связка снимает инфраструктурный риск, связанный с санкциями.
Параметры:
Отношение BTN6 к BTCUSDperp – 1:10
Шаг цены – 0,001 доллара
Полная биржевая комиссия на лот при исполнении рыночными заявками внутри дня – около 4 р.
По своей природе этот инструмент похож на вечный фьючерс, но с рядом отличий. Давайте сравним неоактив на СПБ Бирже BTCUSDperp и бессрочный фьючерс BTCUSDT на бирже BYBIT:
Сходства:
Нет экспирации;
Контракт привязан к базовому активу через фандинг: если он положительный, покупатели платят продавцам, и наоборот;
Котировки в долларах (USDT на BYBIT, индекс доллара на СПБ Бирже).
Различия:
- Фандинг на мировых площадках начисляется раз в 8 часов, на СПБ Бирже – раз в сутки, при переносе позиции через ночь;
- Размер контракта: неоактив равен 0,0001 биткоина, вечный фьючерс на BYBIT – 0,001;
- Базовые активы: собственные биржевые индексы на биткоин, на СПБ Бирже и на BYBIT они разные;
- Валюта расчетов: на мировых площадках – доллары, на СПБ Бирже – рубли;
- Комиссии: BYBIT берет 0,055% с тейкера и 0,02% с мейкера. На СПБ Бирже комиссии за оборот внутри дня нет вообще.
- Зато при переносе позиции через ночь СПБ Биржа берет разовую комиссию – ставка ЦБ + 4,5% (сейчас это около 0,051% в день от стоимости позиции)
Разобрались с особенностями неоактива – хорошо, а как это работает на практике? Возьмем конкретную пару: неоактив СПБ Биржи и фьючерс Мосбиржи, и посчитаем, где здесь прибыль.
Раздвижка между неоактивом и фьючерсом
Рассмотрим арбитражную пару внутри российского контура – между неоактивом СПБ Биржи и июльским фьючерсом Мосбиржи BTC-07.26 (BTN6). Такая связка снимает инфраструктурный риск, связанный с санкциями.
Параметры:
Отношение BTN6 к BTCUSDperp – 1:10
Шаг цены – 0,001 доллара
Полная биржевая комиссия на лот при исполнении рыночными заявками внутри дня – около 4 р.
Фокусироваться на двух терминалах и не разъехаться по секундам между СПБ и Мосбиржей – непростая задача при ручной торговле.
Платформа Viking поддерживает высокочастотную торговлю между разными площадками в автоматическом режиме. ➡️ Узнать больше о ПО
Если позиция осталась на ночь
Допустим, трейдер не успел выйти из сделки за день и перенес ее через ночь. Какую комиссию он заплатит за неоактив?
Это 32 дополнительных пункта на графике, которые необходимо заложить в профит, чтобы вернуть потери. Не получилось закрыть сделку и на следующий день – расходы копятся дальше.
Платформа Viking поддерживает высокочастотную торговлю между разными площадками в автоматическом режиме. ➡️ Узнать больше о ПО
Если позиция осталась на ночь
Допустим, трейдер не успел выйти из сделки за день и перенес ее через ночь. Какую комиссию он заплатит за неоактив?
Размер комиссии = 0,0001 (биткоинов в контракте) * 62 808 (индекс биткоина) * 10 (количество лотов неоактива на 1 лот с Мосбиржи) * ((14,25% (ставка ЦБ РФ) +4,5%)/365) = 0,032 доллара = 2,4 рубля.
Это 32 дополнительных пункта на графике, которые необходимо заложить в профит, чтобы вернуть потери. Не получилось закрыть сделку и на следующий день – расходы копятся дальше.
Неоактив, пожалуй, интересен для спекуляций на коротких таймфреймах – от 1 до 15 минут. По сути, СПБ Биржа придумала этот инструмент для спекулянтов. Для классического арбитражера неоактив выглядит рискованно, потому что арбитраж тесно связан с раздвижкой, а она порой не возвращается к нулю внутри дня. Значит, всегда нужно закладывать часть профита на перенос,
– отметил исполнительный директор «ФК «Викинг» Владислав Каменский.
– отметил исполнительный директор «ФК «Викинг» Владислав Каменский.
Перенос позиции через ночь также дает:
Риски арбитража на мировых площадках
Арбитраж неоактива против вечного или квартального фьючерса на мировых площадках требует осторожности. Там присутствует:
За рубежом рисков заметно больше, в российском контуре торговать связку с неоактивом как-то спокойнее. Ситуация на нашем рынке исключительно благоприятная – обороты растут, а комиссий внутри дня нет.
Это вопрос времени, когда сюда придет больше людей и раздвижка сузится — обычно с новыми инструментами так и бывает. Но пока окно возможностей открыто.
- Плюс по контанго месячного фьючерса – на начало июля это +24 пункта;
- Плюс или минус по фандингу неоактива.
Риски арбитража на мировых площадках
Арбитраж неоактива против вечного или квартального фьючерса на мировых площадках требует осторожности. Там присутствует:
- Риск санкций;
- Необходимость валютного хеджа маржи: на мировых площадках расчеты в долларах, на СПБ Бирже – в рублях;
- Различия в номинале контрактов: например, на BYBIT вечный фьючерс – 0,001 BTC, неоактив СПБ Биржи – 0,0001;
- Комиссию иногда берут даже с мейкера.
За рубежом рисков заметно больше, в российском контуре торговать связку с неоактивом как-то спокойнее. Ситуация на нашем рынке исключительно благоприятная – обороты растут, а комиссий внутри дня нет.
Это вопрос времени, когда сюда придет больше людей и раздвижка сузится — обычно с новыми инструментами так и бывает. Но пока окно возможностей открыто.
Август 10, 2026
Месячный контракт экспирируем, поэтому раздвижка каждый день сдвигается к нулю. Внутри дня комиссию берет только Мосбиржа.
По графику видно: в рабочем режиме спред дает больше 100 пунктов профита, а чтобы перекрыть комиссию, нужно всего:
По графику видно: в рабочем режиме спред дает больше 100 пунктов профита, а чтобы перекрыть комиссию, нужно всего:
4 (комиссия) / 0,076 (стоимость шага в рублях) = 52,6 пункта.
Но если совершать все сделки с месячным фьючерсом лимитными заявками, биржевая комиссия не взимается, а арбитраж биткоина становится бесплатным, не считая потерь на проскальзываниях. К окончанию торгов позицию нужно закрыть.
Коротко:
- Параметры раздвижки между неоактивом и фьючерсом;
- Условия для торгов с нулевой комиссией;
- Особенности арбитража неоактива с зарубежной ногой.
Ниже разберем, как это работает на практике, во сколько встанет перенос позиции через ночь и какие риски стоит учесть, прежде чем открывать первую сделку.
Инвестиции и трейдинг сопряжены с рисками. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Мы, команда «ФК «Викинг», — 19 лет на рынке алгоарбитража. Пишем про арбитражные возможности, торговые алгоритмы и профессиональный трейдинг. Чтобы не пропустить, заходите в наш Telegram-канал.
Читать далее:
Вечные фьючерсы – простой взгляд на сложный инструмент